债券组合久期是什么意思?

债券组合久期衡量债券价格对利率变化的敏感程度，久期越长，价格波动越大。比如一个5年久期的债券组合，利率上升1%，价格可能下跌5%。投资者通过调整久期来控制风险，久期短的组合更稳定，适合保守型投资者。

债券组合久期计算方式是各债券久期的加权平均，权重按债券市值比例分配。组合中包含国债、企业债等不同类型债券，久期差异会影响整体表现。市场利率下降时，久期长的组合收益更高，但风险也更大。