量化投资真的有效吗?

量化投资通过数学模型和计算机程序自动执行交易策略，能快速处理海量数据，捕捉市场微小波动。比如高频交易能在毫秒内完成买卖，套利策略能同时买入被低估的资产卖出被高估的资产。量化基金年化收益可达15%以上，但市场突变时模型可能失效，导致单日亏损超过10%。

量化投资依赖历史数据回测，但市场环境变化会让旧策略失效。2010年美国闪崩事件中，量化基金一天内损失数十亿美元。长期来看，量化投资能跑赢大多数主动管理基金，但需要持续优化模型。投资者需注意量化策略的局限性，不能完全依赖机器判断。